تفاوت سود نقدی و سود سرمایهای چیست
<p class="ql-direction-rtl">اگر بخواهم خیلی روشن و کاربردی بگویم، سود نقدی و سود سرمایهای دو مسیر متفاوت برای کسب بازده از سرمایه گذاری هستند. سود نقدی، پولی است که شرکت از محل سود ساخته شده بین سهامداران تقسیم می کند. سود سرمایهای، افزایش ارزش خود دارایی است؛ یعنی شما سهم یا دارایی را با قیمت پایین تر خریده اید و بعدا با قیمت بالاتر می فروشید.</p><p class="ql-direction-rtl">این تفاوت در ظاهر ساده است، اما در عمل یکی از مهم ترین موضوعاتی است که سرمایه گذاران عادی ایرانی باید آن را درست بفهمند. چون خیلی از تصمیم های اشتباه در بورس، ارز دیجیتال، صندوق ها و حتی سرمایه گذاری های غیرمستقیم، از همین جا شروع می شود. بارها دیده ام افراد فقط به خاطر شنیدن عبارت سود نقدی، تصور کرده اند یک سهم از بقیه بهتر است. یا برعکس، فقط به امید رشد قیمت وارد سهمی شده اند که از نظر بنیادی توان لازم را نداشته است.</p><p class="ql-direction-rtl">من فرشاد مصفا، از سال 93 در بازارهای مالی، سبدگردانی و فضای کسب وکارهای تخصصی فعال بوده ام و در این مقاله می خواهم این موضوع را کاملا شفاف، ساده و کاربردی توضیح بدهم تا بدانید هر کدام از این دو نوع سود دقیقا چیست، چه تفاوتی با هم دارد، چه مزایا و ریسک هایی دارد و در چه شرایطی باید به کدام بیشتر توجه کنید.</p><h2 class="ql-direction-rtl">سود نقدی چیست</h2><p class="ql-direction-rtl">سود نقدی همان بخشی از سود خالص شرکت است که بعد از تصویب در مجمع، بین سهامداران توزیع می شود. در ادبیات بورسی ایران معمولا آن را با عنوان DPS می شناسند.</p><p class="ql-direction-rtl">یعنی شرکت در طول سال مالی فعالیت کرده، فروش داشته، هزینه داده، سود ساخته و بعد تصمیم گرفته بخشی از این سود را به جای نگه داشتن در شرکت، به سهامداران پرداخت کند.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر شما در زمان برگزاری مجمع عمومی عادی سالیانه سهامدار آن شرکت باشید، مشمول دریافت سود نقدی خواهید شد.</p><p class="ql-direction-rtl">برای مثال فرض کنید یک شرکت در پایان سال به ازای هر سهم 1000 تومان سود ساخته است. اگر در مجمع تصمیم بگیرد 600 تومان از آن را بین سهامداران تقسیم کند، آن 600 تومان سود نقدی شماست.</p><p class="ql-direction-rtl">نکته مهم این است که سود نقدی از جیب شرکت پرداخت می شود، نه از رشد قیمت سهم در بازار. یعنی منبع آن عملکرد واقعی شرکت است.</p><h2 class="ql-direction-rtl">سود سرمایهای چیست</h2><p class="ql-direction-rtl">سود سرمایهای زمانی ایجاد می شود که ارزش دارایی شما افزایش پیدا کند. در بازار سهام، یعنی شما سهمی را با قیمت مشخص می خرید و بعدا با قیمت بالاتر می فروشید. تفاوت بین قیمت خرید و فروش، سود سرمایهای شماست.</p><p class="ql-direction-rtl">مثلا اگر سهمی را 5000 تومان بخرید و بعد از مدتی 8000 تومان بفروشید، 3000 تومان به ازای هر سهم سود سرمایهای کسب کرده اید.</p><p class="ql-direction-rtl">در ارز دیجیتال هم همین منطق برقرار است. اگر بیت کوین، اتریوم یا هر دارایی دیگری را با قیمت پایین تر بخرید و در قیمت بالاتر بفروشید، سود شما از جنس سود سرمایهای است.</p><p class="ql-direction-rtl">پس سود سرمایهای تا زمانی که دارایی را نفروخته اید، تحقق کامل پیدا نکرده است. ممکن است روی کاغذ سود خوبی داشته باشید، اما اگر بازار برگردد، آن سود از بین برود.</p><h2 class="ql-direction-rtl">تفاوت اصلی سود نقدی و سود سرمایهای</h2><p class="ql-direction-rtl">اصل تفاوت در این است که سود نقدی به صورت پرداخت واقعی پول به سرمایه گذار انجام می شود، اما سود سرمایهای از محل افزایش قیمت دارایی به دست می آید.</p><p class="ql-direction-rtl">سود نقدی معمولا برای سرمایه گذارانی جذاب تر است که دنبال جریان نقدی قابل اتکا هستند. مثلا فردی که می خواهد بخشی از درآمد سالانه خود را از محل سرمایه گذاری دریافت کند.</p><p class="ql-direction-rtl">سود سرمایهای بیشتر برای افرادی مهم است که می خواهند ارزش دارایی خود را در طول زمان افزایش دهند و از رشد قیمت بازار منتفع شوند.</p><p class="ql-direction-rtl">به زبان ساده تر:</p><p class="ql-direction-rtl">سود نقدی یعنی شرکت به شما پول می دهد.</p><p class="ql-direction-rtl">سود سرمایهای یعنی بازار به دارایی شما ارزش بیشتری می دهد.</p><h2 class="ql-direction-rtl">آیا سود نقدی همیشه بهتر است</h2><p class="ql-direction-rtl">خیر. این یکی از برداشت های اشتباه رایج در بین سرمایه گذاران است.</p><p class="ql-direction-rtl">بعضی ها فکر می کنند هر سهمی که سود نقدی بیشتری بدهد، حتما بهتر است. در حالی که این طور نیست. گاهی شرکتی سود نقدی بالایی می دهد، اما چشم انداز رشد آن محدود است. در مقابل، ممکن است شرکتی سود نقدی کمی بدهد یا اصلا ندهد، ولی چون سود را دوباره در کسب وکار سرمایه گذاری می کند، در آینده رشد بیشتری داشته باشد.</p><p class="ql-direction-rtl">برای همین باید دید هدف شما از سرمایه گذاری چیست.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر هدف شما دریافت وجه نقد منظم است، سود نقدی برایتان مهم تر می شود.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر هدف شما رشد سرمایه در بلندمدت است، ممکن است سود سرمایهای برایتان اولویت بالاتری داشته باشد.</p><h2 class="ql-direction-rtl">آیا سود سرمایهای همیشه بهتر است</h2><p class="ql-direction-rtl">باز هم پاسخ منفی است.</p><p class="ql-direction-rtl">سود سرمایهای معمولا ظرفیت رشد بالاتری دارد، اما همزمان می تواند نوسان و ریسک بیشتری هم داشته باشد. در بازارهایی مثل بورس و ارز دیجیتال، خیلی از افراد روی کاغذ سودهای خوبی می بینند، اما به خاطر نداشتن استراتژی خروج، بخش مهمی از آن را از دست می دهند.</p><p class="ql-direction-rtl">در سود سرمایهای، زمان خرید، زمان فروش، وضعیت بازار، رفتار معامله گر و تحلیل شما نقش جدی دارد. به همین دلیل این نوع بازدهی، وابستگی بیشتری به مهارت و تجربه دارد.</p><h2 class="ql-direction-rtl">سود نقدی چگونه بر قیمت سهم اثر می گذارد</h2><p class="ql-direction-rtl">یکی از نکاتی که خیلی ها به آن توجه نمی کنند این است که پرداخت سود نقدی، به طور طبیعی روی قیمت سهم اثر می گذارد.</p><p class="ql-direction-rtl">وقتی شرکتی سود نقدی تقسیم می کند، در روز بازگشایی بعد از مجمع، معمولا قیمت سهم به اندازه سود تقسیمی تعدیل می شود. یعنی اگر سهمی 2000 تومان سود نقدی تقسیم کرده باشد، قیمت آن در بازگشایی می تواند حدودا به همان میزان کاهش پیدا کند.</p><p class="ql-direction-rtl">پس این تصور که من سهم را فقط برای سود نقدی بخرم و بدون اثر روی قیمت، آن پول را بگیرم، تصور کاملا دقیقی نیست. چون بخشی از ارزش شرکت از طریق پرداخت سود از مجموعه خارج شده است.</p><p class="ql-direction-rtl">این نکته برای تصمیم گیری بسیار مهم است. یعنی نباید فقط به عدد سود نقدی نگاه کرد. باید اثر آن را بر قیمت سهم، آینده شرکت و بازده کل سرمایه گذاری هم دید.</p><h2 class="ql-direction-rtl">بازده کل سرمایه گذاری از کجا می آید</h2><p class="ql-direction-rtl">در عمل، بازده کل شما معمولا ترکیبی از سود نقدی و سود سرمایهای است.</p><p class="ql-direction-rtl">فرض کنید سهمی را 10 هزار تومان خریده اید. شرکت 1000 تومان سود نقدی می دهد و بعد از یک سال قیمت سهم هم به 12 هزار تومان می رسد. در این حالت شما هم سود نقدی گرفته اید، هم از رشد قیمت منتفع شده اید.</p><p class="ql-direction-rtl">از طرف دیگر ممکن است سهمی اصلا سود نقدی ندهد، اما قیمت آن از 10 هزار تومان به 18 هزار تومان برسد. اینجا کل بازده شما از محل سود سرمایهای است.</p><p class="ql-direction-rtl">همچنین ممکن است سهمی سود نقدی خوبی بدهد، اما قیمت آن افت کند و در نهایت بازده کل شما چندان جذاب نباشد.</p><p class="ql-direction-rtl">بنابراین سرمایه گذار حرفه ای فقط به یک بخش نگاه نمی کند. او بازده کل را می سنجد.</p><h2 class="ql-direction-rtl">کدام شرکت ها معمولا سود نقدی بیشتری می دهند</h2><p class="ql-direction-rtl">در تجربه ای که طی سال ها در بررسی شرکت ها و سبدهای مختلف داشته ام، شرکت های بالغ تر، با جریان درآمدی باثبات تر، معمولا تمایل بیشتری به تقسیم سود نقدی دارند. چون نیاز کمتری به نگه داشتن سود برای توسعه سریع دارند.</p><p class="ql-direction-rtl">در مقابل، شرکت هایی که در مرحله رشد هستند، ممکن است سود کمتری تقسیم کنند یا سود را داخل شرکت نگه دارند تا طرح توسعه اجرا کنند، ظرفیت تولید را بالا ببرند یا بازار جدید بگیرند.</p><p class="ql-direction-rtl">این موضوع به خودی خود نه خوب است نه بد. بستگی دارد شرکت با سود نگه داشته شده چه می کند. اگر آن پول واقعا به رشد سودآوری آینده کمک کند، نگه داشتن سود می تواند تصمیم درستی باشد. اما اگر شرکت فقط سود را نگه دارد و بهره وری مناسبی از آن نداشته باشد، این موضوع برای سهامدار مطلوب نیست.</p><h2 class="ql-direction-rtl">برای مردم عادی ایران، درک این تفاوت چرا مهم است</h2><p class="ql-direction-rtl">چون در فضای سرمایه گذاری ایران، خیلی وقت ها تصمیم ها بر اساس شنیده ها، کانال ها، شایعه ها یا برداشت های ناقص گرفته می شود.</p><p class="ql-direction-rtl">مثلا بعضی ها می گویند فلان سهم خوب است چون سود مجمع می دهد. این حرف به تنهایی کافی نیست.</p><p class="ql-direction-rtl">یا بعضی ها می گویند فلان سهم رشد می کند، پس بخریم. این هم بدون بررسی کافی، قابل اتکا نیست.</p><p class="ql-direction-rtl">سرمایه گذار عادی باید بداند:</p><p class="ql-direction-rtl">آیا هدفش درآمد نقدی است یا رشد دارایی</p><p class="ql-direction-rtl">آیا افق سرمایه گذاری اش کوتاه مدت است یا بلندمدت</p><p class="ql-direction-rtl">آیا ریسک نوسان قیمت را می پذیرد یا نه</p><p class="ql-direction-rtl">آیا شرکت توان سودسازی واقعی دارد یا فقط موج قیمتی ایجاد شده است</p><p class="ql-direction-rtl">این فهم باعث می شود در دام تصمیم های هیجانی نیفتید.</p><h2 class="ql-direction-rtl">یک مثال ساده برای درک بهتر</h2><p class="ql-direction-rtl">فرض کنید دو شرکت داریم.</p><p class="ql-direction-rtl">شرکت اول هر سال سود خوبی می سازد و بخش زیادی از آن را نقدا تقسیم می کند. قیمت سهم این شرکت رشد ملایم و باثباتی دارد.</p><p class="ql-direction-rtl">شرکت دوم سود نقدی کمی می دهد، اما در حال توسعه است و بازار انتظار دارد در سال های آینده درآمد و سود آن بیشتر شود. به همین دلیل قیمت سهم آن سریع تر رشد می کند.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر شما بازنشسته باشید یا بخواهید از سرمایه گذاری خود پول نقد دریافت کنید، شرکت اول ممکن است مناسب تر باشد.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر جوان تر باشید، افق بلندمدت داشته باشید و بتوانید نوسان را تحمل کنید، شاید شرکت دوم برای شما جذاب تر باشد.</p><p class="ql-direction-rtl">پس بهتر یا بدتر بودن هر کدام مطلق نیست. به هدف و شرایط شما بستگی دارد.</p><h2 class="ql-direction-rtl">در بورس ایران سود نقدی چگونه پرداخت می شود</h2><p class="ql-direction-rtl">در بورس ایران، بعد از برگزاری مجمع و تصویب سود، شرکت موظف است طبق مقررات در بازه مشخصی سود سهامداران را پرداخت کند. شیوه پرداخت می تواند متفاوت باشد. گاهی از طریق سامانه سجام انجام می شود، گاهی از طریق بانک معرفی شده توسط شرکت و گاهی هم با سازوکارهای دیگری که شرکت اعلام می کند.</p><p class="ql-direction-rtl">نکته مهم برای سهامدار این است که اطلاعیه های رسمی شرکت را از سامانه کدال پیگیری کند و صرفا بر اساس شنیده ها اقدام نکند.</p><p class="ql-direction-rtl">در تجربه من، خیلی از افراد فقط نام سهم یا میزان سود تقسیمی را می شنوند، اما جزئیات زمان بندی، نحوه پرداخت و شرایط دریافت را دقیق بررسی نمی کنند. همین موضوع باعث سردرگمی می شود.</p><h2 class="ql-direction-rtl">آیا سهمی که سود نقدی نمی دهد بد است</h2><p class="ql-direction-rtl">اصلا.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر یک شرکت سود نقدی تقسیم نمی کند، باید دید دلیل آن چیست. اگر شرکت در حال سرمایه گذاری مجدد برای رشد واقعی باشد، این می تواند کاملا منطقی باشد. در بسیاری از بازارهای حرفه ای دنیا هم شرکت های رشدی، سود نقدی پایین یا صفر دارند، اما به دلیل توسعه مناسب، بازده بالایی از محل رشد ارزش شرکت ایجاد می کنند.</p><p class="ql-direction-rtl">مشکل جایی است که شرکت نه سود نقدی مناسبی می دهد، نه برنامه رشد مشخصی دارد، نه عملکرد شفافی ارائه می کند. آنجا باید با احتیاط بیشتری نگاه کرد.</p><h2 class="ql-direction-rtl">آیا می شود فقط با سود نقدی سرمایه گذاری کرد</h2><p class="ql-direction-rtl">بله، اما این استراتژی برای همه مناسب نیست.</p><p class="ql-direction-rtl">بعضی سرمایه گذاران به دنبال سبدی از سهام یا صندوق ها هستند که جریان نقدی سالانه یا دوره ای برایشان ایجاد کند. این رویکرد می تواند برای افراد محتاط تر، افرادی که به درآمد غیرفعال علاقه دارند یا کسانی که می خواهند بخشی از هزینه هایشان را از سرمایه گذاری پوشش دهند، جذاب باشد.</p><p class="ql-direction-rtl">اما باید توجه کرد که در این روش هم کیفیت شرکت، پایداری سودسازی، نسبت تقسیم سود و آینده کسب وکار اهمیت زیادی دارد. صرف بالا بودن سود نقدی، دلیل کافی برای انتخاب نیست.</p><h2 class="ql-direction-rtl">آیا می شود فقط بر سود سرمایهای تمرکز کرد</h2><p class="ql-direction-rtl">بله، ولی این رویکرد نیازمند دانش، صبر و مدیریت ریسک بیشتری است.</p><p class="ql-direction-rtl">در سرمایه گذاری مبتنی بر سود سرمایهای، شما بیش از هر چیز روی رشد آینده دارایی حساب می کنید. این روش معمولا به تحلیل قوی تر، شناخت چرخه های بازار، مدیریت هیجان و افق زمانی مناسب نیاز دارد.</p><p class="ql-direction-rtl">در بازارهایی مثل ارز دیجیتال، این موضوع حتی مهم تر است. چون نوسان ها شدیدترند و اگر بدون استراتژی وارد شوید، احتمال خطا بالا می رود.</p><h2 class="ql-direction-rtl">سود نقدی در برابر تورم چه وضعی دارد</h2><p class="ql-direction-rtl">برای مخاطب ایرانی، این سوال بسیار مهم است. در اقتصادی که تورم نقش پررنگی دارد، فقط گرفتن سود نقدی کافی نیست. باید دید این سود نقدی چقدر قدرت خرید شما را حفظ می کند.</p><p class="ql-direction-rtl">اگر سهمی سود نقدی بدهد، اما قیمت آن در بلندمدت رشد نکند و سود تقسیمی هم کمتر از نرخ تورم باشد، در واقع ممکن است ارزش واقعی سرمایه شما حفظ نشده باشد.</p><p class="ql-direction-rtl">به همین دلیل در ایران، ترکیب نگاه به سود نقدی و رشد سرمایه اهمیت بیشتری پیدا می کند. باید ببینید سرمایه گذاری شما هم جریان نقدی مناسب دارد و هم توان حفظ یا افزایش ارزش واقعی دارایی را.</p><h2 class="ql-direction-rtl">در ارز دیجیتال این مفهوم چگونه دیده می شود</h2><p class="ql-direction-rtl">در ارز دیجیتال، مفهوم سود سرمایهای بسیار پررنگ تر از سود نقدی است. اغلب افراد از خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالاتر سود می گیرند.</p><p class="ql-direction-rtl">البته در برخی پروژه ها، مفاهیمی شبیه درآمد دوره ای هم وجود دارد؛ مثل استیکینگ یا برخی روش های کسب بازده. اما ماهیت اصلی بازده در بیشتر دارایی های دیجیتال همان رشد قیمت است.</p><p class="ql-direction-rtl">به همین دلیل، اگر کسی از بازار ارز دیجیتال انتظار شبیه سود نقدی سهام سنتی داشته باشد، باید با دقت بیشتری ساختار آن پروژه یا ابزار مالی را بررسی کند.</p><h2 class="ql-direction-rtl">اشتباهات رایج در فهم سود نقدی و سود سرمایهای</h2><p class="ql-direction-rtl">یکی از اشتباهات رایج این است که افراد سود نقدی را سود بدون ریسک تصور می کنند. در حالی که خود سهم همچنان در معرض ریسک بازار است.</p><p class="ql-direction-rtl">اشتباه دوم این است که بعضی ها فقط سود سرمایهای روی کاغذ را واقعی می دانند، در حالی که تا زمان فروش، این سود قطعی نشده است.</p><p class="ql-direction-rtl">اشتباه سوم این است که افراد این دو را جدا از هم می بینند، در حالی که در بسیاری از سرمایه گذاری ها باید هر دو را با هم سنجید.</p><p class="ql-direction-rtl">اشتباه چهارم این است که بدون توجه به نوع شخصیت سرمایه گذاری خود، صرفا بر اساس توصیه دیگران تصمیم می گیرند.</p><h2 class="ql-direction-rtl">برای انتخاب بهتر، به چه نکاتی توجه کنید</h2><p class="ql-direction-rtl">اول از همه هدف خود را مشخص کنید. آیا به دنبال درآمد هستید یا رشد سرمایه یا ترکیبی از هر دو.</p><p class="ql-direction-rtl">بعد افق زمانی خود را تعیین کنید. سرمایه گذاری کوتاه مدت با بلندمدت منطق متفاوتی دارد.</p><p class="ql-direction-rtl">سپس کیفیت دارایی یا شرکت را بررسی کنید. سود نقدی از شرکتی که سودسازی پایدار ندارد، جذابیت واقعی ندارد.</p><p class="ql-direction-rtl">در مرحله بعد، بازده کل را ببینید. فقط روی سود مجمع یا فقط روی رشد قیمت تمرکز نکنید.</p><p class="ql-direction-rtl">و در نهایت، مدیریت ریسک را جدی بگیرید. هیچ نوع سودی، چه نقدی و چه سرمایهای، بدون تحلیل و استراتژی پایدار نیست.</p><h2 class="ql-direction-rtl">جمع بندی</h2><p class="ql-direction-rtl">تفاوت سود نقدی و سود سرمایهای در این است که سود نقدی، پرداخت مستقیم وجه از محل سود شرکت به سهامدار است، اما سود سرمایهای از افزایش ارزش دارایی و فروش آن در قیمت بالاتر به دست می آید.</p><p class="ql-direction-rtl">هیچ کدام به صورت مطلق بهتر از دیگری نیست. انتخاب درست به هدف مالی، میزان ریسک پذیری، افق زمانی و کیفیت دارایی بستگی دارد. سرمایه گذار آگاه کسی است که فقط به یک عدد یا یک شعار توجه نمی کند، بلکه بازده کل، شرایط بازار و ماهیت سرمایه گذاری را با هم می بیند.</p><p class="ql-direction-rtl">من همیشه به مخاطبانم گفته ام که در بازارهای مالی، فهم درست مفاهیم پایه، مهم تر از دنبال کردن هیجان های مقطعی است. اگر همین تفاوت ساده را درست درک کنید، بخش زیادی از خطاهای رایج سرمایه گذاری را کنار می گذارید.</p><h2 class="ql-direction-rtl">خدمات ما</h2><p class="ql-direction-rtl">اگر به دنبال مدیریت حرفه ای سرمایه در بازارهای مالی هستید، می توانید خدمات تخصصی ما را در این صفحات ببینید:</p><p class="ql-direction-rtl">سبدگردانی بورس:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://farshadmosaffa.ir/product/1445171">https://farshadmosaffa.ir/product/1445171</a></p><p class="ql-direction-rtl">سبدگردانی ارز دیجیتال:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://farshadmosaffa.ir/product/1445173">https://farshadmosaffa.ir/product/1445173</a></p><p class="ql-direction-rtl">همچنین در تیم فرشاد مصفا، استارتاپ حقوقی تخصصی برای مشاوره و وکالت نیز فعال است:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://farshadmosaffa.ir/product/1650033/">https://farshadmosaffa.ir/product/1650033/</a></p><h2 class="ql-direction-rtl">نویسنده</h2><p class="ql-direction-rtl">فرشاد مصفا</p><p class="ql-direction-rtl">موسس تیم سبدگردانی و استارتاپ حقوقی در حوزه مشاوره و وکالت</p><p class="ql-direction-rtl">دارای سابقه فعالیت از سال 93</p><p class="ql-direction-rtl">کارشناس ارشد مدیریت کارآفرینی از دانشگاه تهران</p><p class="ql-direction-rtl">شبکه های اجتماعی:</p><p class="ql-direction-rtl">اینستاگرام:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://www.instagram.com/farshadmosaffa/">https://www.instagram.com/farshadmosaffa/</a></p><p class="ql-direction-rtl">یوتیوب:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://youtube.com/@farshadmosaffa">https://youtube.com/@farshadmosaffa</a></p><p class="ql-direction-rtl">لینکدین:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://www.linkedin.com/in/farshad-mosaffa">https://www.linkedin.com/in/farshad-mosaffa</a></p><p class="ql-direction-rtl">توییتر:</p><p><a style="background-color:transparent;color:rgb(17, 85, 204);" href="https://x.com/FarshadMosaffa">https://x.com/FarshadMosaffa</a></p><p> </p><p><br></p>
