بازدهی بورس در برابر دلار، طلا و مسکن

همه ما بارها از خودمان پرسیده ایم که واقعا کدام بازار در ایران سود بیشتری می دهد؟

بورس؟ دلار؟ طلا؟ یا مسکن؟

پاسخ ساده نیست، اما اگر منطق این بازارها را بشناسیم و با واقعیت تورم در ایران آشنا باشیم، می توانیم تصمیم درستی بگیریم.

در این مقاله تجربه شخصی من از فعالیت در بازارهای مالی از سال 1393 تا امروز را با شما به اشتراک می گذارم تا بتوانید بفهمید کدام بازار در بلندمدت واقعا برنده بوده است.

واقعیت تورم در ایران

قبل از مقایسه بازارها، باید دشمن اصلی سرمایه را بشناسیم: تورم.

تورم در ایران مثل آتش آرامی است که هر سال بخشی از قدرت خرید مردم را می سوزاند.

اگر نرخ تورم سالانه 40 درصد باشد، یعنی چیزی که پارسال 100 میلیون تومان بود، امسال باید حدود 140 میلیون تومان هزینه کنید تا همان کالا را بخرید.

پس هر بازاری که کمتر از 40 درصد سود بدهد، در واقع ضرر کرده اید نه سود.

سرمایه گذاری در ایران یعنی رقابت با تورم، نه فقط کسب سود اسمی.

بازار دلار؛ پناهگاه موقت نه راه ثروت

دلار همیشه برای مردم ایران یک ابزار حفظ ارزش بوده است. هر زمان اقتصاد متلاطم شده یا تورم بالا رفته، مردم به سمت خرید دلار رفته اند.

اما رشد دلار در ایران بیشتر شبیه موج است تا روند. در دوره هایی جهش شدید دارد و بعد برای مدتی ثابت می ماند.

کسی که در اوج سال 1399 دلار 30 هزار تومانی خریده بود، تا مدتی در ضرر بود. اما خریدار سال 1401 با دلار 35 هزار تومانی امروز بازدهی بالایی دارد.

با این حال دلار بازاری غیرمولد است؛ یعنی چیزی تولید نمی کند و هیچ جریان درآمدی ندارد.

دلار فقط ارزش پول شما را در برابر تورم حفظ می کند، نه اینکه ثروت جدیدی بسازد.

طلا؛ بازاری از جنس احساس امنیت

طلا همیشه با حس امنیت همراه بوده است. در زمان بی ثباتی اقتصادی یا سیاسی، مردم به سمت خرید طلا می روند.

قیمت طلا در ایران تابعی از قیمت جهانی و نرخ دلار است، بنابراین در بیشتر مواقع رفتار مشابهی با دلار دارد.

تفاوت طلا با دلار در این است که قابل نگهداری بلندمدت تر و امن تر است.

اما مشکلاتی مثل اجرت، خطر سرقت و نقدشوندگی پایین در حجم بالا دارد.

طلا انتخاب خوبی برای بخشی از سبد دارایی است، نه برای کل سرمایه.

مسکن؛ دارایی سنگین و کند اما پایدار

مسکن از دید بسیاری از مردم همیشه برنده بوده است.

اما اگر دقیق تر نگاه کنیم، می بینیم در بعضی سال ها قیمت مسکن عملا ثابت مانده و از تورم عقب افتاده است.

از سال 1391 تا 1396، قیمت مسکن تقریبا ثابت بود در حالی که دلار و طلا رشد کردند.

اما از 1397 تا 1402 دوباره جهش سنگینی در قیمت ملک رخ داد و اکنون خرید خانه برای طبقه متوسط بسیار دشوار شده است.

مسکن در بلندمدت دارایی پایداری است اما ورود به آن نیاز به سرمایه زیاد دارد.

در کنار آن، هزینه نگهداری، مالیات و نقدشوندگی پایین باعث می شود برای سرمایه گذار خرد انتخاب ایده آلی نباشد.

بورس؛ پاداش رشد واقعی اقتصاد

بورس تنها بازاری است که در آن می توان سهمی از تولید و صادرات کشور داشت.

اما متاسفانه بسیاری از مردم از بورس خاطره خوبی ندارند چون در زمان اشتباه وارد شدند.

در سال 1399 همه با هیجان خرید کردند، بدون آموزش و تحلیل، و در نتیجه ضرر کردند.

اما اگر کسی از سال 1393 به طور پیوسته روی شرکت های بنیادی و صادراتی سرمایه گذاری کرده بود، بازدهی او در بلندمدت از دلار و طلا هم بیشتر بود.

بورس بازاری است که در آن سود واقعی تنها با دانش و صبر به دست می آید.

اگر به جای هیجان، تحلیل داشته باشید، بورس در بلندمدت بیشترین بازدهی را دارد.

مقایسه چهار بازار اصلی

به زبان ساده:

• دلار آینه وضعیت اقتصاد است اما چیزی تولید نمی کند.
• طلا از ترس و ناامنی مردم تغذیه می شود.
• مسکن پناهگاه امن اما کند و سنگین است.
• بورس بازاری مولد است که از رشد واقعی اقتصاد سود می برد.

در بازه های کوتاه ممکن است دلار یا طلا جلو بزنند، اما در بازه های بلندمدت معمولاً بورس بازدهی بالاتری داشته است.

چرا مردم از بورس می ترسند؟

زیرا بیشتر افراد در زمان اوج قیمت ها وارد بازار می شوند و وقتی بازار ریزش می کند، با ضرر خارج می شوند.

در حالی که حرفه ای ها درست برعکس عمل می کنند.

مشکل دیگر، نگاه قمارگونه به بورس است. بورس محل حدس زدن نیست، بلکه ابزار مشارکت در اقتصاد است.

وقتی بدون آموزش وارد می شوید، احتمال شکست بالاست.

اما با سبدگردانی حرفه ای و تحلیل درست، همین بازار می تواند بهترین محل رشد سرمایه باشد.

ترکیب هوشمندانه بازارها

هیچ بازاری همیشه سودده نیست.

رمز موفقیت در مدیریت دارایی است، نه انتخاب یک بازار خاص.

به همین دلیل ما در تیم خود، دارایی ها را بین بورس، طلا و ارز دیجیتال تقسیم می کنیم تا ریسک کاهش یابد و بازدهی پایدار ایجاد شود.

سبدگردانی حرفه ای یعنی تصمیم گیری بر اساس داده و تحلیل، نه احساس.

هدف ما حفظ قدرت خرید واقعی سرمایه مردم است.

آینده بازارها

اگر تورم در ایران ادامه پیدا کند، طلا و مسکن رشد اسمی خواهند داشت، اما بازدهی واقعی تنها در بازارهایی به دست می آید که ارزش افزوده ایجاد می کنند.

بورس و بخش هایی از بازار ارز دیجیتال در بلندمدت می توانند از تورم جلو بزنند، به شرط مدیریت حرفه ای.

جمع بندی نهایی

در کوتاه مدت، دلار و طلا اغلب سود بیشتری نشان می دهند.

در میان مدت، مسکن ثبات نسبی دارد.

اما در بلندمدت، تنها بازاری که توانسته از تورم جلو بزند و رشد واقعی ایجاد کند، بورس است.

راه درست این است که دارایی خود را هوشمندانه بین بازارهای مختلف پخش کنید و با مدیریت حرفه ای آن را رشد دهید.

خدمات تیم فرشاد مصفا

اگر به دنبال مدیریت حرفه ای دارایی خود هستید، می توانید از خدمات تخصصی سبدگردانی ما استفاده کنید:

• سبدگردانی بورس
• سبدگردانی طلا
• سبدگردانی ارز دیجیتال

همچنین در تیم ما یک استارتاپ حقوقی فعال است که خدمات مشاوره و وکالت را با نگاه اقتصادی برای کسب و کارها و افراد ارائه می دهد.

نویسنده: فرشاد مصفا

کارشناس ارشد مدیریت کارآفرینی از دانشگاه تهران

موسس تیم سبدگردانی و استارتاپ حقوقی در زمینه مشاوره و وکالت

با بیش از ده سال سابقه فعالیت در بازار بورس، طلا و ارز دیجیتال

اینستاگرام: https://www.instagram.com/farshadmosaffa/

یوتیوب: https://youtube.com/@farshadmosaffa

لینکدین: https://www.linkedin.com/in/farshad-mosaffa

توییتر (X): https://x.com/FarshadMosaffa