چطور با هجینگ از دارایی خود در برابر تورم محافظت کنیم

منتشر شده در 1404/08/06

تورم دشمن پنهان دارایی مردم است. هر سال با افزایش قیمت ها، ارزش واقعی پول کاهش می یابد و قدرت خرید خانواده ها کمتر می شود. همین اتفاق ساده باعث شده که بسیاری از مردم، با وجود کار و تلاش، هر سال فقیرتر شوند. در چنین شرایطی، یکی از هوشمندانه ترین ابزارهای محافظت از دارایی، «هجینگ» است؛ روشی که در دنیا برای پوشش ریسک و حفظ ارزش سرمایه به کار می رود.

من، فرشاد مصفا، در این مطلب توضیح می دهم هجینگ چیست، چطور عمل می کند و چگونه می توان از آن در زندگی مالی روزمره برای مقابله با تورم استفاده کرد.

هجینگ یعنی چه

هجینگ در مفهوم ساده یعنی محافظت از سرمایه در برابر ریسک. یعنی کاری کنید که اگر یک بازار سقوط کرد، کل دارایی تان نابود نشود. به عنوان مثال کشاورزی را تصور کنید که می داند ممکن است شش ماه بعد قیمت محصولش پایین بیاید. او از الان قراردادی می بندد تا محصولش را با قیمت مشخصی در آینده بفروشد. این کار یعنی هجینگ.

در بازارهای مالی هم هدف همین است: جلوی ضرر را گرفتن. وقتی می دانیم ریال در طول زمان ارزش خود را از دست می دهد، باید ترکیبی از دارایی ها را انتخاب کنیم که بتواند اثر تورم را جبران کند. این همان مفهوم پوشش ریسک یا هجینگ است.

چرا ایرانی ها به هجینگ نیاز دارند

اقتصاد ایران پر از نوسان و تورم مزمن است. میانگین تورم سالانه در دهه اخیر بالای 30 درصد بوده است. در همین مدت، ارزش ریال چندین برابر کاهش یافته است. در چنین وضعیتی نگه داشتن پول نقد مساوی با از بین رفتن ارزش دارایی است.

هجینگ برای چنین اقتصادی ساخته شده؛ یعنی ترکیبی از بازارها و ابزارها برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم، رکود و کاهش ارزش پول.

هدف هجینگ: حفظ قدرت خرید

در کشوری تورمی، هدف اصلی سرمایه گذاری باید حفظ قدرت خرید باشد نه صرفا سود عددی. فرض کنید تورم سالانه 40 درصد است و شما در بورس 30 درصد سود می کنید. در ظاهر سود کرده اید اما در واقع 10 درصد از قدرت خریدتان از بین رفته است.

هجینگ کمک می کند دارایی شما هم جهت با تورم رشد کند تا ارزش واقعی پولتان ثابت بماند یا افزایش پیدا کند.

روش های ساده هجینگ برای مردم

هجینگ فقط مخصوص حرفه ای ها نیست. هر فردی که درآمد و پس انداز دارد می تواند با چند اصل ساده جلوی افت ارزش دارایی اش را بگیرد.

1. تنوع در دارایی ها

اولین و مهم ترین اصل هجینگ، پخش کردن دارایی ها در چند بازار است. یعنی همه سرمایه را در یک جا نگذارید. ترکیب منطقی برای شرایط ایران می تواند این باشد:

بخشی در بورس برای رشد سرمایه
بخشی در طلا برای حفظ ارزش پول
بخشی در ارز دیجیتال برای پوشش ریسک بلندمدت
درصدی نقد برای فرصت ها یا شرایط اضطراری

تنوع باعث می شود اگر یکی از بازارها دچار افت شد، سایر بخش های سبد زیان را جبران کنند.

2. هجینگ با طلا

طلا از قدیمی ترین روش های مقابله با تورم است. در ایران، با هر افزایش نرخ دلار، قیمت طلا نیز بالا رفته است. نگهداری طلا به صورت فیزیکی، سکه یا صندوق های طلا، راهی مطمئن برای حفظ ارزش پول است.

البته طلا سود نقدی تولید نمی کند، بنابراین باید با دارایی های دیگر ترکیب شود تا هم امنیت داشته باشید و هم رشد سرمایه.

3. هجینگ با بورس

اگر انتخاب سهام درست باشد، بورس در بلندمدت بهترین محافظ در برابر تورم است. شرکت های بورسی مالک زمین، تجهیزات و کالاهایی هستند که با تورم گران می شوند، پس ارزش سهامشان نیز بالا می رود.

به همین دلیل سبدگردانی حرفه ای می تواند یکی از کلیدی ترین ابزارهای هجینگ برای مردم باشد.

4. هجینگ با ارز دیجیتال

ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین یا اتریوم، عرضه محدودی دارند و در برابر تورم جهانی مقاوم اند. در بلندمدت، بسیاری از سرمایه گذاران با نگهداری بخشی از سرمایه در رمزارز، توانسته اند ارزش دارایی خود را حفظ کنند.

البته نوسانات کوتاه مدت ارزهای دیجیتال زیاد است، پس باید سهمشان در سبد محدود و با مدیریت حرفه ای باشد.

5. هجینگ با دارایی های واقعی

ملک، زمین و کالاهای بادوام هم می توانند بخشی از استراتژی هجینگ باشند. در ایران بسیاری از خانواده ها با خرید طلا یا ملک توانستند ارزش پول خود را حفظ کنند. اما برای کسانی که سرمایه زیادی ندارند، صندوق های طلا یا سبدگردانی ترکیبی انتخاب بهتری است.

اشتباهات رایج مردم در برابر تورم

بسیاری از مردم به جای برنامه ریزی، واکنش هیجانی نشان می دهند. مثلا:

پولشان را نقد نگه می دارند تا شاید قیمت ها پایین بیاید
بدون تحلیل، وارد بازار پرریسک می شوند
همه سرمایه را به دلار تبدیل می کنند
وارد ارز دیجیتال می شوند بدون شناخت کافی

هجینگ یعنی تصمیم بر اساس برنامه و منطق، نه احساس. اگر از قبل پوشش ریسک طراحی شود، دیگر نوسان بازار ترسناک نیست.

نقش سبدگردان حرفه ای در هجینگ

هجینگ زمانی موثر است که دارایی ها به شکل علمی و با شناخت دقیق بازار ترکیب شوند. در تیم ما، هر سبد سرمایه گذاری براساس شرایط مالی، سن و ریسک پذیری افراد طراحی می شود.

مثلا برای کارمندان با درآمد ثابت، وزن بیشتری روی طلا و صندوق های باثبات گذاشته می شود. برای سرمایه گذاران بلندمدت، سهم بیشتری از بورس و کریپتو در نظر گرفته می شود.

هدف نهایی همیشه یک چیز است: حفظ ارزش دارایی در برابر تورم، نه فقط سود لحظه ای.

یک مثال واقعی

در سال 1398 خیلی ها پول نقد نگه داشتند چون فکر می کردند قیمت ها پایین می آید. اما دو سال بعد نرخ دلار از 12 هزار به بیش از 30 هزار تومان رسید و قیمت طلا و سهام چند برابر شد. کسانی که هجینگ کرده بودند نه تنها ضرر نکردند، بلکه سرمایه شان چند برابر شد.

این یعنی هجینگ تصمیمی برای آینده است، نه واکنشی به امروز.

چطور از امروز شروع کنیم

شروع هجینگ نیاز به سرمایه زیاد یا دانش پیچیده ندارد. فقط باید چند گام را رعایت کنید:

وضعیت مالی خود را دقیق بنویسید؛ دارایی، بدهی، درآمد و هزینه ها.
درصدی از دارایی را به بازارهای ضدتورم اختصاص دهید؛ طلا، سهام بنیادی یا ارز دیجیتال.
از مشاور یا سبدگردان معتبر کمک بگیرید.
صبر داشته باشید و به هجینگ نگاه بلندمدت داشته باشید.

جمع بندی

هجینگ یعنی محافظت هوشمندانه از دارایی در برابر تورم. با ترکیب درست دارایی ها، تنوع، تحلیل و صبر، می توان جلوی فرسایش پول را گرفت. در اقتصادی مثل ایران، هجینگ دیگر انتخاب نیست، ضرورت است.

اگر نمی دانید از کجا شروع کنید یا چطور سبد مناسب خود را بسازید، تیم ما در حوزه سبدگردانی آماده همراهی است تا دارایی شما را متناسب با شرایط بازار و اهداف شخصی، به شکل علمی مدیریت کند.

خدمات تیم فرشاد مصفا

اگر به دنبال مدیریت حرفه ای دارایی خود هستید، می توانید از خدمات تخصصی سبدگردانی ما استفاده کنید:

همچنین در تیم ما یک استارتاپ حقوقی فعال است که خدمات مشاوره و وکالت را با نگاه اقتصادی برای کسب و کارها و افراد ارائه می دهد.

نویسنده: فرشاد مصفا

کارشناس ارشد مدیریت کارآفرینی از دانشگاه تهران

موسس تیم سبدگردانی و استارتاپ حقوقی در زمینه مشاوره و وکالت

با بیش از ده سال سابقه فعالیت در بازار بورس، طلا و ارز دیجیتال

اینستاگرام: https://www.instagram.com/farshadmosaffa/

یوتیوب: https://youtube.com/@farshadmosaffa

لینکدین: https://www.linkedin.com/in/farshad-mosaffa

توییتر (X): https://x.com/FarshadMosaffa