کارمزد سبدگردانی چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

0

کارمزد سبدگردانی چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

منتشر شده در 1404/06/25

سبدگردانی یکی از روش های مطمئن برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی است. بسیاری از سرمایه گذاران که زمان، دانش یا تجربه کافی برای مدیریت مستقیم دارایی های خود را ندارند، ترجیح می دهند سرمایه شان را به دست تیم های حرفه ای سبدگردانی بسپارند. اما یکی از پرسش های اساسی برای این افراد این است که کارمزد سبدگردانی چگونه محاسبه می شود و چه عواملی بر آن اثر می گذارد؟

در این مطلب که توسط من، فرشاد مصفا (موسس تیم سبدگردانی و استارتاپ حقوقی)، برای شما نوشته شده، به طور کامل و ساده توضیح می دهم که کارمزد سبدگردانی چیست، چه انواعی دارد و چرا پرداخت آن منطقی است.

کارمزد سبدگردانی چیست؟

کارمزد سبدگردانی مبلغی است که سرمایه گذار بابت مدیریت حرفه ای دارایی های خود به تیم سبدگردان پرداخت می کند. این کارمزد در حقیقت دستمزدی است که به ازای دانش تخصصی، تجربه و زمانی که برای مدیریت سبد صرف می شود، دریافت می گردد.

کارمزد سبدگردانی مانند هزینه ای است که شما برای خدمات یک پزشک یا وکیل پرداخت می کنید. همان طور که مراجعه به متخصص باعث صرفه جویی در زمان و کاهش ریسک می شود، استفاده از سبدگردان حرفه ای هم ریسک سرمایه گذاری شما را کاهش داده و احتمال دستیابی به بازدهی بهتر را افزایش می دهد.

اجزای اصلی کارمزد سبدگردانی

1. کارمزد ثابت

این بخش از کارمزد صرف نظر از میزان سود یا زیان سرمایه گذاری دریافت می شود. معمولا به صورت درصدی از ارزش دارایی تحت مدیریت در طول یک سال محاسبه می گردد.

2. کارمزد مبتنی بر عملکرد (Performance Fee)

این نوع کارمزد فقط در صورت سودآوری دریافت می شود. معمولا درصدی از سود خالصی است که بالاتر از یک سطح مشخص (حد نصاب یا Benchmark) به دست می آید.

چرا کارمزد سبدگردانی دو بخشی است؟

ساختار دو بخشی کارمزد (ثابت و مبتنی بر عملکرد) یک مدل منصفانه برای هر دو طرف است.

  • کارمزد ثابت هزینه پوشش خدمات پایه و تلاش های روزانه تیم مدیریت دارایی است.
  • کارمزد عملکرد انگیزه ای برای سبدگردان ایجاد می کند تا به سود بالاتر دست پیدا کند.

این مدل باعث همسویی منافع سرمایه گذار و سبدگردان می شود.

عوامل موثر بر میزان کارمزد سبدگردانی

1. اندازه سرمایه

سرمایه بیشتر اغلب منجر به درصد کارمزد کمتر می شود.

2. نوع دارایی

بورس، طلا و ارز دیجیتال هر کدام شرایط و ریسک خاص خود را دارند.

3. سابقه و اعتبار تیم

تیم های باسابقه و معتبر کارمزد بیشتری دریافت می کنند.

4. سطح خدمات

افزودن تحلیل اختصاصی و مشاوره های ویژه می تواند کارمزد را افزایش دهد.

نمونه محاسبه کارمزد سبدگردانی

فرض کنید سرمایه گذاری با 1 میلیارد تومان وارد سبدگردانی می شود. توافق کارمزد:

  • کارمزد ثابت: 2 درصد
  • کارمزد عملکرد: 20 درصد مازاد شاخص

در پایان سال:

  • شاخص کل: 15 درصد
  • بازدهی سبد: 30 درصد

محاسبات:

  • کارمزد ثابت = 20 میلیون
  • سود مازاد = 150 میلیون
  • کارمزد عملکرد = 30 میلیون
  • کل کارمزد = 50 میلیون تومان

آیا پرداخت کارمزد سبدگردانی به صرفه است؟

هرچند پرداخت کارمزد هزینه به نظر می رسد، اما مدیریت حرفه ای در بلندمدت سود بیشتری برای شما به همراه دارد. در مثال بالا سرمایه گذار بعد از پرداخت کارمزد، همچنان 250 میلیون تومان سود خالص داشته است.

تفاوت کارمزد سبدگردانی با صندوق های سرمایه گذاری

  • صندوق ها: مدیریت جمعی دارایی ها
  • سبدگردانی: مدیریت اختصاصی برای هر فرد

به همین دلیل کارمزد سبدگردانی معمولا بیشتر است، اما خدمات آن شخصی سازی شده است.

اشتباهات رایج در درک کارمزد سبدگردانی

1. مقایسه صرف با هزینه های بانکی

برخی افراد کارمزد سبدگردانی را با کارمزد بانکی مقایسه می کنند. در حالی که خدمات این دو اساسا متفاوت است.

2. نادیده گرفتن کارنامه تیم

گاهی سرمایه گذار تنها به درصد کارمزد توجه می کند و کارنامه کاری تیم را نادیده می گیرد. انتخاب تیمی حرفه ای مهم تر از پرداخت کارمزد کمتر است.

3. تصور اینکه کارمزد همیشه ثابت است

کارمزدها قابل مذاکره هستند و بسته به شرایط قرارداد می توانند تغییر کنند.

تفاوت مدیریت شخصی با سبدگردانی حرفه ای

  • مدیریت شخصی: نیازمند زمان زیاد، دانش عمیق و تجربه در تصمیم گیری است. خطاهای فردی می تواند منجر به زیان سنگین شود.
  • سبدگردانی حرفه ای: مدیریت توسط تیمی متخصص که با ابزارهای تحلیلی پیشرفته و تجربه عملی کار می کند.

پرداخت کارمزد در اینجا شبیه بیمه کردن سرمایه شماست.

نکات مهم قبل از عقد قرارداد سبدگردانی

  • کارمزدها باید شفاف در قرارداد ذکر شوند.
  • گزارش دهی دوره ای الزامی است.
  • سطح ریسک پذیری شما باید در طراحی سبد لحاظ شود.

جمع بندی

کارمزد سبدگردانی هزینه ای منصفانه در قبال خدمات حرفه ای مدیریت دارایی است. این کارمزد شامل دو بخش ثابت و مبتنی بر عملکرد است و هرچند ممکن است در ابتدا هزینه بر به نظر برسد، در عمل باعث سودآوری بیشتر و مدیریت بهتر سرمایه شما خواهد شد.

خدمات ما

ما در تیم فرشاد مصفا، خدمات حرفه ای سبدگردانی اختصاصی در حوزه های مختلف ارائه می دهیم:

همچنین تیم ما دارای یک استارتاپ حقوقی برای ارائه خدمات مشاوره و وکالت با وکلای پایه یک دادگستری است.

درباره نویسنده

فرشاد مصفا – موسس تیم سبدگردانی و استارتاپ حقوقی

  • کارشناس ارشد مدیریت کارآفرینی از دانشگاه تهران
  • فعال در حوزه بازارهای مالی از سال 1393
  • مدرس و مشاور سرمایه گذاری در بورس، طلا و ارز دیجیتال

راه های ارتباطی با من: